打造數(shù)字人的硝煙還未完全散去，券商又打起了Skill服務(wù)的“卡位戰(zhàn)”。

近期，華泰證券、廣發(fā)證券、國信證券、中金公司等頭部券商密集上線各類Skill工具，覆蓋投研、投顧等業(yè)務(wù)場景。部分中小券商也在借道第三方機(jī)構(gòu)試水Skill。

【資料圖】

據(jù)券商中國記者調(diào)研采訪，Skill看似熱鬧，實則技術(shù)門檻兩極分化，且難以規(guī)避AI幻覺問題。有受訪人士指出，券商AI應(yīng)用場景競爭的真正分水嶺不在于堆砌Skill數(shù)量，而在于能否構(gòu)建出金融業(yè)務(wù)的“數(shù)字孿生地圖”。

頭部券商密集推出Skill服務(wù)

Skill即智能體技能，是將成熟系統(tǒng)能力封裝為標(biāo)準(zhǔn)化功能單元，可供AI識別、調(diào)用與直接執(zhí)行，具備免下載、輕量化部署的特點。數(shù)字人目前大多僅實現(xiàn)形象展示與對話交互，而Skill能夠打通對話到實操執(zhí)行的環(huán)節(jié)，用戶只需用自然語言提出需求，AI就能自動調(diào)用后臺能力落地完成各項任務(wù)。

4月，國泰海通率先推出靈犀Skills，具備查研報、查行情、查數(shù)據(jù)、出榜單、篩股票、自選股六大Skills。5月，廣發(fā)證券發(fā)布Skills矩陣，稱已覆蓋投研、財富管理、客戶服務(wù)、運營支持、合規(guī)風(fēng)控等核心領(lǐng)域；國信證券同月也發(fā)布了六大Skills，涵蓋智能選股、ETF篩選、基金對比、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、行情數(shù)據(jù)和財務(wù)數(shù)據(jù)。

6月，中金公司相繼上線計算機(jī)、策略、大類資產(chǎn)、宏觀、電力設(shè)備與新能源等首席分析師的專屬Skill。華泰證券在推出智研Skill&MCP后，又上線“AI漲樂Skills”，前者面向機(jī)構(gòu)投資者提供投研服務(wù)，后者面向個人投資者提供選股、行情檢索等服務(wù)。

不難看出，上述有新動作的均為頭部券商，從場景來看，多數(shù)聚焦投顧、投研，少數(shù)進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)對內(nèi)賦能。

恒生研究院技術(shù)專家陳奕名向券商中國記者介紹，Skill服務(wù)的技術(shù)門檻呈現(xiàn)明顯的“兩極分化”，如果是通用問答、資訊總結(jié)等簡單場景，單純依靠Prompt調(diào)優(yōu)或開發(fā)單一的Skill即可實現(xiàn)。但涉及復(fù)雜場景，必須進(jìn)行徹底的AI化改造，基于業(yè)務(wù)建模與數(shù)據(jù)建模的底層重構(gòu)至關(guān)重要，技術(shù)難度極高。

陳奕名表示，頭部機(jī)構(gòu)具備深厚的IT底座、完善的數(shù)據(jù)治理能力和充足的研發(fā)預(yù)算，能夠承擔(dān)起初期GPU算力等高昂的硬件成本，因此會更有能力去探索并支撐復(fù)雜Skill應(yīng)用的研發(fā)與落地。

同花順、恒生聚源等第三方機(jī)構(gòu)也面向券商推出了含Skill服務(wù)的智能體產(chǎn)品。券商中國記者從某第三方機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人處了解到，數(shù)十家券商已采用了其Skill服務(wù)，其中投顧業(yè)務(wù)場景需求最為迫切。

AI應(yīng)用場景競爭的真正分水嶺不在Skill

從實踐來看，無論是對外服務(wù)投資者，還是對內(nèi)賦能從業(yè)人員，Skill的本質(zhì)是一種提效工具。投資者使用Skill選股，可以得到比使用通用大模型更為專業(yè)準(zhǔn)確的信息，而這依托的是券商自身的投研能力沉淀與數(shù)據(jù)底座。再比如投顧調(diào)用投研Skill，一句話就可以得到一份清晰有條理的答案，而這主要是資深分析師的研究方法論被封裝成了Skill。

Skill會否成為券商AI應(yīng)用場景的競爭焦點之一？對此，有業(yè)內(nèi)人士表示當(dāng)前仍是探索期，各方爭相布局Skill更像一種表態(tài)，顯示自身在積極擁抱技術(shù)進(jìn)步。

而且，記者從前述第三方機(jī)構(gòu)人士處了解到，AI幻覺問題當(dāng)前并不能完全規(guī)避，其內(nèi)部測試表明，調(diào)用Skill輸出結(jié)果準(zhǔn)確率最高可到95%，仍需要人工把關(guān)，從合規(guī)角度而言，更適宜對內(nèi)賦能。

陳奕名認(rèn)為，未來各家券商都能輕易提供基礎(chǔ)的Skill服務(wù)，真正的差異化競爭在于誰能構(gòu)建出最貼合金融業(yè)務(wù)的“業(yè)務(wù)本體地圖”。換言之，即把券商錯綜復(fù)雜的業(yè)務(wù)邏輯、數(shù)據(jù)關(guān)系、合規(guī)規(guī)則進(jìn)行結(jié)構(gòu)化、網(wǎng)絡(luò)化表達(dá)的底層業(yè)務(wù)架構(gòu)，就像是金融業(yè)務(wù)的“數(shù)字孿生導(dǎo)航”，能將零散的Skill有機(jī)地串聯(lián)起來。

“對于券商而言，單純堆砌成百上千個零散的Skill容易陷入同質(zhì)化，無法形成真正的護(hù)城河。另外，為了讓大模型做復(fù)雜決策，需要把大量的業(yè)務(wù)背景作為Prompt喂給它，梳理過程沒有標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)，極其復(fù)雜。”他說道。

飛笛科技CEO丘慧慧也對券商中國記者提到，目前金融行業(yè)的Skill比較同質(zhì)化，各種Skill之間彼此競爭，產(chǎn)生不了結(jié)果，重點還在客戶的深度經(jīng)營，包括高質(zhì)量、差異化的服務(wù)。

券商未來會否轉(zhuǎn)向賣AI服務(wù)能力？

其實，自從DeepSeek R1大模型橫空出世以來，證券行業(yè)就不斷探索業(yè)務(wù)場景應(yīng)用，在當(dāng)前火熱的Skill服務(wù)之前，已在智能投顧、智能投研等方面有不少產(chǎn)出。

不過，在陳奕名看來，受限于模型能力與建模深度，當(dāng)前AI在券商業(yè)務(wù)場景中的應(yīng)用仍處在“簡單場景”向“深水區(qū)”的過渡期。

他提到，目前AI應(yīng)用多集中在不觸達(dá)核心數(shù)據(jù)庫的非徹底AI化改造場景，如投顧助手、文檔解析、營銷文案生成。此外，由于部分常規(guī)模型在復(fù)雜任務(wù)拆解和多Skill協(xié)同調(diào)節(jié)能力上存在短板，導(dǎo)致AI在深水區(qū)業(yè)務(wù)中顯得“力不從心”。他認(rèn)為，未來，隨著模型能力增強(qiáng)以及券商底層本體地圖的構(gòu)建完善，AI將全面深入投行、投研、財富管理、風(fēng)控等核心環(huán)節(jié)。

就當(dāng)下階段，AI如何更好落地，恒生電子總裁范徑武在日前舉辦的2026恒生證券行業(yè)合作伙伴峰會上提到，金融機(jī)構(gòu)可以從內(nèi)部提效開始，從執(zhí)行系統(tǒng)AI化改造到流程管理AI重塑，直至用蒸餾技能、沉淀經(jīng)驗，用智能體執(zhí)行最佳實踐進(jìn)行決策分析。

對于投資者而言，隨著券商AI服務(wù)能力的深化，能否享受到AI平權(quán)帶來的普惠也成為值得觀察的議題。據(jù)券商中國記者梳理，就Skill服務(wù)而言，多數(shù)投研Skill僅向付費訂閱的機(jī)構(gòu)投資者開放，面向個人投資者的Skill工具包，有的券商免費提供，有的則實行限時免費政策。

丘慧慧認(rèn)為，AI可以賦能券商提升服務(wù)能力，但證券服務(wù)鏈條較長，只有打通業(yè)務(wù)流程、組織流程、生態(tài)協(xié)同等上下文，完成業(yè)務(wù)的全鏈路閉環(huán)，才會產(chǎn)生價值，進(jìn)而為券商帶來創(chuàng)收的可能。

“從券商財富管理轉(zhuǎn)型需求看，賣AI服務(wù)必然會成為券商新的創(chuàng)收途徑?！标愞让J(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)面臨交易傭金不斷下滑的不可逆趨勢，券商若想留住客戶并實現(xiàn)盈利，行之有效的專業(yè)投顧服務(wù)成為最關(guān)鍵的盈利點。AI引入大幅降低了投顧服務(wù)的門檻，隨著服務(wù)能力的深化，券商完全可以根據(jù)“Skill vs 本體地圖”的技術(shù)深度，構(gòu)建階梯式的收費模型，實現(xiàn)真正創(chuàng)收。

比如，簡單Skill可以作為免費服務(wù)提供，用于引流和保持客戶黏性，但當(dāng)客戶需要更深度的服務(wù)時，如全盤資產(chǎn)診斷、宏微觀結(jié)合的專業(yè)選股策略、動態(tài)調(diào)倉建議，這就必須依靠復(fù)雜的“本體地圖”來進(jìn)行深度的邏輯推理和多Skill協(xié)同，由此產(chǎn)出的投顧意見更具專業(yè)性、稀缺性和高確定性，就可以轉(zhuǎn)化為增值收費服務(wù)。

同時，他還強(qiáng)調(diào)，除了服務(wù)本身要有價值，控制大模型推理成本與降低AI能力的編輯開發(fā)成本也是決定這項業(yè)務(wù)能否盈利的關(guān)鍵。在他看來，優(yōu)秀的本體地圖能精準(zhǔn)映射所需操作，大幅減少喂給大模型的冗余上下文，同時表述業(yè)務(wù)全貌的本體地圖完成后，基本定型（幾乎為0的重新編輯成本）。這種“高客單價+低邊際成本”的組合，將使AI投顧服務(wù)成為券商最具潛力的利潤增長曲線。

關(guān)鍵詞： Skill 券商 AI 服務(wù) 業(yè)務(wù) 推出 頭部券